Free banking là một thỏa thuận tiền tệ trong đó các ngân hàng được tự do phát hành tiền của mình (tiền giấy) đồng thời không phải tuân theo các quy định đặc biệt nào ngoài những quy định áp dụng cho hầu hết các doanh nghiệp.Trong hệ thống free banking, các lực lượng thị trường khác nhau kiểm soát nguồn cung cấp tổng lượng tiền giấy và tiền gửi có thể được hỗ trợ bởi bất kỳ kho dự trữ tiền mặt nhất định nào, trong đó dự trữ tiền bao gồm hàng hóa khan hiếm (chẳng hạn như vàng) hoặc dự trữ nhân tạo có giới hạn như tiền định danh do ngân hàng trung ương phát hành.Tuy nhiên, trong các phiên bản nghiêm ngặt nhất của free banking, một là ngân hàng trung ương không có vai trò nào cả, hoặc hai là nguồn cung tiền của ngân hàng trung ương được cho là sẽ bị "đóng băng" vĩnh viễn. Do đó, không có cơ quan chính phủ nào đóng vai trò là "người cho vay cuối cùng" độc quyền, rồi giao việc đó cho khu vực tư nhân như đã xảy ra ở Mỹ trong cơn hoảng loạn năm 1907. Cũng không có bất kỳ bảo hiểm hỗ trợ nào của chính phủ đối với tiền giấy hoặc tiền gửi tài khoản ngân hàng.[1]Phe ủng hộ gồm Fred Foldvary,[2] David D. Friedman,[3] Friedrick Hayek,[4] George Selgin,[5] Steven Horwitz,[6] and Richard Timberlake.[7]